亞洲幾乎每三天就有一位億萬富豪誕生，財富管理業(yè)的競爭亦愈演愈烈。
“目前在美國大約30%-40%的資產由獨立資產經理人所管理，在中國內地獨立資產經理人甚至占據了100%的市場份額。相比之下，目前香港的獨立資產經理人仍處于初步發(fā)展階段。”獨立資產經理人協(xié)會創(chuàng)會成員Harmen Overdijk（歐華達）表示。
目前該協(xié)會擁有35個成員，絕大部分獲得了香港證監(jiān)會的第4類或第9類牌照。部分為資產管理服務提供商及信托機構，主要服務來自香港、內地及歐美等高資產凈值個人投資者。
“香港的獨立資產管理規(guī)模約為140億美元，在香港整個資產管理行業(yè)的占比約3%-4%。隨著亞洲私人行業(yè)不斷整合，獨立資產經理人越來越受到客戶的青睞，我們預期這個比例在未來5-10年增加至30%-40%。”瑞士亞洲資產管理（香港）有限公司董事總經理Riccardo Lehmann向《21世紀經濟報道》記者透露。
獨立資產經理人收費較低
相比傳統(tǒng)的私人銀行，獨立資產經理人有何獨到之處？
歐華達坦言，各大私人銀行的客戶經理有強大的動力銷售銀行自身提供的產品和服務，相比之下，獨立資產經理人則可以通過對比不同第三方的產品和服務作出篩選，真正為每位客戶提供“度身定制”的投資策略并付諸執(zhí)行。
“盡管一些私人銀行聲稱自己擁有開放的產品平臺，可以在市場上尋找其他產品和服務提供者，但實際操作而言，客戶經理存在很大的誘因銷售該行自身的產品?！彼f。
一直以來，私人銀行的高昂收費讓很多客戶望而生畏。BFT金融集團代表Jessica Cultrera表示，獨立資產經理人通?？梢愿鶕蛻舻男枨髲椥灾贫ㄊ召M，“一些純粹作為資產管理經理的，收費在50-150個基點左右，而一些公司則以固定的按小時計費的顧問咨詢模式，另外則有一些按照交易來進行收費。”
Jessica Cultrera續(xù)稱，以資產管理規(guī)模（AUM）為基礎的收費模式而言，獨立資產經理人的收費相比私人銀行大約便宜1%-1.5%。意即管理同樣資產規(guī)模時，假如私人銀行按資產規(guī)模收費5%，獨立資產經理人僅收費3.5%到4%。同時，客戶還可以根據不同的需求來選擇收費模式。
事實上，歐華達表示，近年來多家內地機構紛紛在香港設立獨立資產管理機構，正是看中了獨立資產經理人在香港市場的巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>
根據香港證監(jiān)會公布的數據，香港資產管理牌照（俗稱“9號牌”）在過去一年受到熱捧。2015年證監(jiān)會共頒發(fā)“9號牌”104張，打破2014年新增81張的紀錄，其中包含多家中資機構，包括光大、綠地、國泰等多家大型中資金融機構，去年紛紛宣布在港獲發(fā)9號牌。
私人銀行成本占比過高
近年來，亞洲私人銀行業(yè)面對成本不斷增加、利潤下滑的困境，多家私人銀行甚至紛紛退出。
“目前私人銀行業(yè)的成本占比過高，達到80%-90%，這個水平長期無法持續(xù)。從長期經營的角度而言，健康水平大約為70%－75％?！睔W華達向21世紀經濟報道記者透露，并表示這與這些私人銀行的商業(yè)模式有關，比如租用黃金地段的甲級寫字樓，以高薪聘請大量的客戶經理等。
安永會計師事務所在去年發(fā)布的一份研究報告中指出，目前整個亞太區(qū)私人銀行業(yè)的利潤水平已由數年前高峰時期的90-100個基點跌至60-70個基點水平。截至2014年，亞太區(qū)私人銀行的運營成本占收入水平約為75%，一些規(guī)模較大的私人銀行的成本收入比僅為60%，相比之下，一些中小型的私人銀行的成本收入比卻高達80%-90%。
同時，上述報告指出，資產規(guī)模對亞太地區(qū)私人銀行的盈利至關重要，并指出區(qū)內的私人銀行必須具有200億美元以上的資產管理規(guī)模才能實現盈利，而一些中小銀行將舉步維艱，甚至最終黯然退出。
